TÌM HIỂU SÀN GIAO DỊCH LME TỪ A ĐẾN Z

04/03/2024 (cập nhật lần cuối: 04/03/2025)

Sàn giao dịch kim loại London (LME) là một trong những sàn giao dịch hàng hóa phái sinh hàng đầu thế giới, chuyên về các kim loại cơ bản như: đồng, nhôm, kẽm, chì,…Vậy LME hoạt động trong thời gian nào và các sản phẩm nào được phép giao dịch ? Hãy cùng Gia Cát Lợi khám phá chi tiết về sàn LME ngay trong bài viết này.

Giới thiệu về sàn giao dịch LME

Sàn giao dịch kim loại London (The London Metal Exchange – LME) được thành lập vào năm 1877 tại London. Đây là một sàn giao dịch lớn nhất thế giới về hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai của các sản phẩm kim loại, cung cấp công cụ nghiệp vụ phái sinh như hedging (phòng hộ) và giao nhận hàng hóa thực.

Phần lớn các hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn tại LME đều cho kim loại và hợp kim không chứa sắt (non-ferrous metal). Ban đầu, tại sàn giao dịch kim loại London chỉ có sản phẩm Đồng được giao dịch, sau đó, vào năm 1920 chính thức giao dịch thêm Chì và Kẽm. Số lượng kim loại giao dịch tại LME ngày càng tăng, bao gồm các kim loại sau: Nhôm (1978), Niken (1979), Thiếc (1989), Hợp kim Nhôm (1992), Thép (2008), các kim loại phụ (minor metal) như Coban, Molypden (2010) và Thép thanh vằn, thép phế liệu, thép cuộn cán nóng (2023).

Vai trò sàn LME với thị trường hàng hóa phái sinh

Sàn giao dịch kim loại London (LME) là nền tảng giao dịch hàng hóa phái sinh lâu đời và uy tín, đây là thị trường đầy tiềm năng cho các nhà đầu tư. Với hệ thống quản lý chặt chẽ và minh bạch, đảm bảo an toàn cho các nhà đầu tư trong quá trình mua hoặc bán các hợp đồng kim loại.

LME cũng cung cấp các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn, cho phép người mua và người bán có thể phòng vệ rủi ro trước sự biến động giá cả trên thị trường. Cùng với đó, LME là thị trường có tính thanh khoản cao, giúp người tham gia dễ dàng mua hoặc bán nhanh các hợp đồng kim loại, tạo cơ hội kiếm lợi nhuận từ những biến động giá ngắn hạn.

Bên cạnh đó, LME có mối liên hệ chặt chẽ với các ngành công nghiệp sử dụng kim loại, do đó giá cả trên sàn cũng phản ánh cung – cầu thực tế của thị trường. Điều này giúp LME trở thành nơi cung cấp thông tin và chỉ báo quan trọng, giúp các nhà đầu tư đánh giá tình hình thị trường, dự đoán xu hướng giá cả từ đó đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn.

Đối tượng giao dịch trên LME

Tại sàn giao dịch kim loại London, đối tượng tham gia chủ yếu là những người trong ngành công nghiệp và trong cộng đồng tài chính như:

• Nhà sản xuất kim loại: công ty khai thác mỏ, nhà máy luyện kim và các nhà sản xuất kim loại khác.
• Nhà sản xuất sử dụng nguyên liệu kim loại: Các nhà máy sản xuất trong các ngành công nghiệp như ô tô, xây dựng, điện tử và đóng tàu,…
• Thương nhân và giao dịch viên
• Ngân hàng, quỹ tài chính và cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA)
• Giao dịch viên tự doanh
• Môi giới và các tổ chức thanh toán bù trừ

Các sản phẩm được giao dịch trên LME

Sàn Giao dịch Kim loại London là trung tâm giao dịch về các kim loại cơ bản hàng đầu thế giới như: nhôm, đồng, thiếc, niken, kẽm, chì và hợp kim nhôm. Tại thị trường Việt Nam, nhà đầu tư có thể giao dịch 9 sản phẩm kim loại thuộc sở giao dịch LME, bao gồm:

• Đồng (Copper): Đồng là nguyên liệu không thể thiếu trong các ngành công nghiệp hiện đại, đặc biệt là trong lĩnh vực điện tử và xây dựng.
• Nhôm (Aluminum): Nhôm là một trong những kim loại không thể thiếu trong các ngành công nghiệp như hàng không, sản xuất ô tô, đóng tàu và công nghệ cao.
• Kẽm (Zinc): Kẽm là một kim loại quý giá với nhiều ứng dụng thiết yếu trong công nghiệp và sản xuất, đặc biệt trong mạ kim loại để chống rỉ sét.
• Chì (Lead): Chì có có tính dát mỏng và chống ăn mòn tốt nên được sử dụng trong nhiều lĩnh vực và ngành nghề khác nhau như sản xuất pin axit chì, bảo vệ bức xạ.
• Niken (Nickel): Niken là một kim loại đa năng với nhiều ứng dụng quan trọng trong cuộc sống như sản xuất pin, sản xuất thép không gỉ, chất xúc tác trong một số phản ứng hóa học.
• Thiếc (Tin): Thiếc là kim loại mềm, dẻo, màu trắng bạc, chống ăn mòn tốt nên thường được dùng làm lớp phủ bảo vệ cho các kim loại khác.
• Thép thanh vằn (Steel Rebar): Thép thanh vằn chịu lực tốt, khả năng chống ăn mòn và dễ gia công nên được sử dụng để tăng cường sức chịu đựng của bê tông, tạo ra các công trình kiên cố và bền vững.
• Thép phế liệu (Steel Scrap): Thép phế liệu là nguyên liệu quan trọng trong sản xuất thép mới nhờ vào khả năng tái chế vô hạn, loại thép này có thể được sử dụng liên tục mà không mất đi tính chất vật lý.
• Thép cuộn cán nóng (Steel HRC): Thép cuộn cán nóng là kim loại có tính chất mềm dẻo, chịu lực tốt, và khả năng chống ăn mòn nên thường được sử dụng trong sản xuất ô tô, sản xuất máy móc hạng nặng, hệ thống băng tải và các thiết bị nhà máy.

Thời gian giao dịch

Thời gian giao dịch các hợp đồng kim loại trên sàn LME thông qua Sở giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) như sau:

• Từ thứ 2 đến thứ 6: 07:00 am – 01:00 am (GMT + 7) (ngày hôm sau) và sẽ nghỉ giao dịch vào những ngày lễ.

Vào mùa đông, thời gian giao dịch sẽ trễ hơn 1 giờ.

Hợp đồng giao dịch kỳ hạn 3 tháng trên LME

Hợp đồng giao dịch kỳ hạn 3 tháng trên Sàn giao dịch Kim loại Luân Đôn (LME) là một công cụ phái sinh phổ biến được sử dụng để phòng ngừa rủi ro giá và gia tăng lợi nhuận.

Hợp đồng giao dịch Forward 3 month là gì?

Hợp đồng giao dịch Forward 3 month (hay còn gọi là hợp đồng kỳ hạn 3 tháng) là một thỏa thuận giữa hai bên, trong đó bên bán cam kết giao hàng và bên mua cam kết nhận hàng tại một thời điểm đã được đặt ra trong tương lai. Hợp đồng được niêm yết theo ngày, mỗi ngày kết thúc phiên giao dịch, sàn giao dịch LME sẽ niêm yết thêm các hợp đồng của ngày mới. Tính từ ngày niêm yết, ngày đáo hạn của các hợp đồng là 3 tháng.

Thực tế, hợp đồng kim loại LME chủ yếu được giao dịch trên nền tảng giao dịch vào ngày hợp đồng được niêm yết. Sau khi qua ngày niêm yết, những hợp đồng này gần như không có giao dịch trên nền tảng giao dịch mà sẽ chuyển sang giao dịch trên thị trường giao dịch thỏa thuận (OTC).

Do đó, đối với những hợp đồng kim loại LME, nhà đầu tư chỉ có thể đặt lệnh giao dịch trên nền tảng giao dịch vào ngày hợp đồng đó được niêm yết (có thanh khoản trên nền tảng giao dịch). Qua ngày niêm yết, nếu như muốn đặt lệnh giao dịch các hợp đồng LME, nhà đầu tư sẽ phải đặt lệnh giao dịch qua MXV.

Khi tiến hành đặt lệnh giao dịch, mã hợp đồng kim loại 3M của LME cần tuân thủ theo cấu trúc như sau: Mã hàng hoá (3 ký tự) + D + Ngày đáo hạn + Mã tháng đáo hạn;

Ví dụ: LAL D 15JUL24 (Nhôm, đáo hạn ngày 15 tháng 7 năm 2024).

Hình thức thanh toán các hợp đồng

Hình thức thanh toán của các hợp đồng giao dịch trên Sở giao dịch kim loại London (LME) rất đa dạng, bao gồm:

Giao nhận vật chất 

Đây là hình thức thanh toán truyền thống của LME, cho phép người mua nhận kim loại vật chất và người bán giao kim loại vật chất. Quy trình giao hàng vật chất được thực hiện thông qua mạng lưới kho hàng được LME phê duyệt trên toàn thế giới. Hình thức này thường được sử dụng bởi các nhà sản xuất và người tiêu dùng kim loại thực tế.

Bù trừ thanh toán trực tiếp khi hợp đồng đến ngày đáo hạn

LME sử dụng hệ thống bù trừ để đảm bảo tính thanh khoản và giảm thiểu rủi ro cho các giao dịch. Trung tâm thanh toán bù trừ (LCH) đóng vai trò là bên trung gian, đảm bảo rằng tất cả các giao dịch được thực hiện đúng theo hợp đồng. Hệ thống bù trừ cho phép các nhà giao dịch bù trừ các vị thế của mình, giảm thiểu số lượng giao dịch cần thanh toán thực tế.

Nền tảng giao dịch LME

Sàn giao dịch Kim loại London (LME) là một trong những sàn giao dịch hàng hóa phái sinh lớn nhất thế giới, chuyên về các hợp đồng tương lai và quyền chọn kim loại. LME cung cấp ba nền tảng giao dịch chính: LMEselect, The inter-office telephone market và The Ring. 

LMEselect

• LMEselect là hệ thống giao dịch điện tử của Sàn giao dịch Kim loại London (LME).
• Hoạt động từ 01h00 đến 19h00 theo giờ London (tương ứng với khung giờ giao dịch từ 07h00 đến 01h00 sáng ngày hôm sau theo giờ mùa hè, và từ 08h00 đến 02h00 sáng hôm sau theo giờ mùa đông).
• Thông tin thị trường hiển thị giá niêm yết, độ sâu thị trường và khối lượng giao dịch theo thời gian thực. Các giao dịch được khớp tự động và thanh toán rõ ràng.
• Nhà đầu tư có thể truy cập nền tảng LMEselect thông qua hệ thống của các thành viên hoặc các nhà cung cấp phần mềm độc lập (ISV). Nguồn cấp dữ liệu thị trường (A direct market data feed) được cung cấp tại LMEselect. Tại Việt Nam, MXV hỗ trợ kết nối với LMEselect qua nền tảng CQG.
• Các giao dịch của hợp đồng 3-month phần lớn diễn ra trên LMEselect.

The inter-office telephone market

• Nền tảng The inter-office telephone market hoạt động 24h mỗi ngày.
• LME cung cấp các công cụ giao tiếp, thực hiện lệnh, khớp lệnh và thanh toán bù trừ để các thành viên thị trường có thể giao dịch song phương qua điện thoại suốt 24 giờ.
• Nhà đầu tư được cung cấp giá niêm yết thông qua các nhà cung cấp dữ liệu.
• Các giao dịch thông qua the inter-office telephone market được chia theo các loại hợp đồng LME và theo thị trường OTC.
• Các hợp đồng quyền chọn của LME phần lớn được giao dịch thông qua the inter-office telephone market.
• Giao dịch được thanh toán và khớp lệnh tương tự trên sàn giao dịch tập trung (OTC).

Giao dịch kim loại LME ở đâu Việt Nam ?

Để tham gia giao dịch LME tại Việt Nam, nhà đầu tư cần thông qua các công ty môi giới được cấp phép.

Công ty Cổ phần Giao dịch Hàng hóa Gia Cát Lợi tự hào là thành viên kinh doanh của Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam, luôn dẫn đầu thị phần môi giới hàng hóa trong nhiều năm liền. Khi đến với Gia Cát Lợi các nhà đầu tư sẽ được:

• Hỗ trợ mở tài khoản hoàn toàn miễn phí.
• Mỗi ngày nhận tin tức và tín hiệu mới liên quan đến thị trường hàng hóa.
• Được các chuyên gia phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp chia sẻ các kiến thức và kinh nghiệm thực tiễn về đầu tư hàng hóa. 
• Hỗ trợ từng nhà đầu tư đưa ra những chiến lược phù hợp.
• Đội ngũ nhân viên được đào tạo kỹ lưỡng luôn tận tâm hỗ trợ các nhà đầu tư 24/7. 

Trên đây, Gia Cát Lợi đã chia sẻ đến Quý nhà đầu tư toàn bộ thông tin về sở giao dịch kim loại London (LME). Hy vọng qua những thông tin hữu ích trên sẽ giúp nhà đầu tư hiểu chi tiết hơn về LME. Nếu có thắc mắc hãy liên hệ với chúng tôi qua số hotline 02471099247. Chúc bạn đầu tư thành công!